中信证券：维持小米集团-W“买入”评级 目标价16港元

　　中信证券发布研究报告称，维持小米集团-W（01810）“买入”评级，预计2023-2025年分别将实现营业收入2707/2948/3181亿元、Non-IFRS净利润117/126/137亿元，目标价16港元。

　　报告中称，伴随着团队、技术、工厂、资质陆续到位，小米首款智能电动汽车发布在即。雷军亦在近期微博中表示，小米汽车目前进展非常顺利，预计2024上半年正式上市。考虑到新能源汽车仍将快速渗透的行业趋势，以及当下依旧未定的市场格局，该行认为先发者未必走到终局，小米汽车等后发者仍有追赶机会。公司尚未正式公布首款车型具体信息，晚点等科技媒体报道预计，小米首款汽车定位20-30万的轿跑车型，核心组件和性能均处于行业领先水平。

　　该行认为，供应链、软件、用户、生态、渠道等方面的优势有助于小米在智能汽车市场占据一席之地，较其他造车新势力而言有望更快实现年销10万辆且毛利转正的目标，进而打开千亿量级的额外估值空间。该行持续看好小米智能汽车的成功推出和快速增长，为公司带来新的增长曲线和估值提升，期待公司在手机、汽车、智能家居完全打通后融会贯通的价值。

责任编辑：史丽君